国信期货20230615日报:油价震荡回落,铁矿延续震荡,豆类看涨激增 每日快播

时间:2023-06-15 19:56:04       来源:汇通财经


【资料图】

汇通财经APP讯——原油:美国原油库存意外大增 油价震荡回调
周四国内原油价格出现震荡回调。国际能源署报告认为随着替代性能源增加,全球石油需求在近几年将达到高峰;经调整过的美国原油库存意外大幅增加,市场对需求担忧再起,随后美联储预计今年将进一步加息,国际油价下跌。美国能源信息署数据显示,截止2023年6月9日当周,包括战略储备在内的美国原油库存总量8.18811亿桶,比前一周增长603.7万桶;美国商业原油库存量4.67124亿桶,比前一周增长791.9万桶;美国汽油库存总量2.20923亿桶,比前一周增长210.8万桶;馏分油库存量为1.13854亿桶,比前一周增长212.3万桶。技术面,国内INE油价短期维持480-540元/桶区间震荡。操作建议:震荡思路操作。
美国原油日图
螺纹钢:地产开工仍弱 竣工继续好转
周四期螺继续上涨。宏观面市场期待降息和更多政策利好,但目前尚未落地。钢材供需来看,近期市场降库较快,库存处于低位,本日Mysteel供需数据出炉,螺纹钢产量269万吨,总库存748万吨,下降26万吨,表观需求293万吨,环比回落11万吨。国家统计局地产新开工1-5月回落22.6%,低于预期,但竣工同比回升19.6%。建议投资者观望为主。
铁合金:震荡企稳 期待走好
锰硅:周四锰硅期货探底回升。云南丰水期电费落地,电费有所下降。锰硅产量企稳,Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本:开工率(产能利用率)全国60.65%,较上周增1.22%;日均产量31504吨,增377吨。锰硅产量增加对锰硅价格形成压力,但锰矿供需走好,建议观望为主。
硅铁:周四硅铁期货略有回升。硅铁持续减产。伴随电价回落,硅铁产量低位略有企稳回升。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本:开工率(产能利用率)全国33.04%,较上期增1.38%;日均产量13546吨,较上期增460吨。总体硅铁减产匹配需求,建议观望为主。
铁矿石:降息落地 延续震荡
周四铁矿石延续高位震荡,整体延续强势,消息方面,5月份房地产数据出台,新开工面积、施工面积等延续弱势,同时政策面降息落地,显示高层呵护经济的意愿,市场情绪较为乐观。供需端看,黑色终端需求延续弱势,建材高频成交难有起色,钢材价格弱势,短期铁水产量仍维持高位,铁矿持续去库。盘面延续上行,但压力逐渐增大,操作上建议择机逢高做空为主。
玻璃:市场心态乐观 盘面小幅回落
周四玻璃盘面震荡,在连续拉升后小幅回落。央行降息,玻璃市场心态乐观,地产数据显示竣工端仍然延续强势。供应端看,产量小幅上行增速仍较慢,厂内库存上周小幅回落,显示随着价格企稳,投机需求有所回归。盘面延续强势,不过仍需谨慎,操作上建议区间操作。
橡胶:胶价或维持震荡反弹 关注下方支撑情况
周四沪胶小幅震荡反弹。现货方面,卓创资讯数据显示,上海市场天然橡胶价格重心整体小跌,下游买盘气氛表现欠佳,主流成交寡淡,主流参考价格如下所示:21年全乳价格为11800元/吨,越南3L/混合胶价格为11400元/吨,实单具体商谈。供应端来看,随着降雨增多,国内产区新胶将逐步放量,近期越南高温天气引起关注,但据了解目前越南方面南部主产区并未受到明显影响;需求端,近期个别轮胎厂家由于锅炉检修,设备暂停,对整体开工有所拉低。目前其他厂家生产正常,整体开工高位。据了解,目前厂家在半年任务和促销政策刺激下,出货有所好转。宏观面,利好刺激政策在逐步释放。技术面,胶价短期或维持震荡反弹,关注下方支撑情况。操作建议:震荡偏多思路操作。
甲醇:现货压力暂缓 甲醇震荡整理
周四甲醇主力合约2309较前一交易日涨幅0.8%,减仓8万手,持仓183万手。现货方面,根据卓创资讯信息显示:太仓甲醇市场现货参考价格在2040-2060元/吨,太仓甲醇市场稳中整理。河南市场主流价格在1850-1870元/吨,较昨日涨5元/吨,洛阳地区挺价惜售,商谈重心窄幅上推。近日沿海可流通货源偏紧,现货压力暂缓。基本面变化不大,短期有部分补空需求,带动一定程度心态修复。操作建议:震荡思路操作。
PTA:盘面延续震荡走高
周四TA2309收涨1.26%。卓创数据,本周及下周货报盘参考期货2309升水125元/吨自提,递盘参考期货2309升水105-110元/吨自提,参考商谈5710-5750元/吨自提,买卖气氛一般。聚酯开工高位持稳,PTA工厂降负检修,市场供需边际改善,且PX因装置意外走强,成本端支撑回暖,叠加宏观预期提振,PTA盘面延续震荡走高,关注PX及检修情况,建议逢低短多不追高。
聚烯烃:需求约束 市场震荡整理
周四塑料2309收涨0.06%。现货偏稳整理,下游接货意向不高,随用随采为主,卓创数据,华北报价7770-7950元/吨,华东报价7870-8200元/吨,华南报价7850-8200元/吨。
周四PP2309收涨0.06%。现货稳中窄幅回落,贸易商让利出货,下游谨慎观望,卓创数据,拉丝华北报价6780-6980元/吨,华东报价6970-7130元/吨,华南报价7000-7140元/吨。
检修缓解现实供应压力,下游需求变化不大,工厂刚需采购为主,基本面暂无明显矛盾。鉴于绝对价格较低,且有政策预期提振,短期或延续偏暖震荡,关注油价及宏观政策,建议震荡思路,进出口变化制约短期L/P价差扩大。
纯碱:现货价格稳定 盘面震荡运行
周四纯碱主力09合约报收1682,下跌0.77%。
现货方面,今日华北地区重碱报价为2100元/吨,较前一工作日持平。基本面上,供给端,目前纯碱厂商仍有可观利润,近期减量检修产家不多,纯碱市场货源供给量充足。纯碱厂商轻碱订单充足,部分厂家适当调整轻重碱生产比例;需求端,重碱方面,天然碱产能释放在即,下游拿货仍然较为谨慎,多数厂商仍以刚需补库为主;轻碱方面,下游行业盈利能力增强,开工率提升,轻碱需求有所好转。目前纯碱厂商在手订单充足,库存较低,涨价意愿较强,短期纯碱现货市场或稳中略涨。
展望后市,大规模产能投放背景下纯碱仍应以偏空思路看待。目前氨碱法厂商完全生产成本为1700元/吨,09合约上方压力明显,同时目前07和09合约价差超过200元/吨,制约盘面进一步大幅下跌,短期纯碱盘面预计将在多空资金的博弈下宽幅震荡运行。需关注碱厂实际夏季检修情况及远兴能源产能投放进度。操作建议:观望
玉米:现货稳定 期货上涨
周四玉米期货主力C2309暂报2645元,较上日结算价涨1.3%。现货方面,据汇易网,北方玉米集港价格2650-2750元/吨,较昨日基本持平,广东蛇口新粮散船2770-2790元/吨,集装箱一级玉米报价2830-2840元/吨,东北部分酒精加工企业开始收购华北芽麦,定价2400-2450元/吨之间,黑龙江深加工新玉米主流收购2510-2610元/吨,吉林深加工玉米主流收购2520-2660元/吨,内蒙古玉米主流收购2620-2760元/吨,辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨。当前流通粮源减少,中间环节显性库存偏低,令部分贸易商挺价惜售,压缩供应量,下游方面,深加工及养殖利润仍然欠佳,原料库存连续消耗后有一定刚需补库动力,但随着小麦收割推进,芽麦在饲料甚至深加工领域开始冲击玉米的份额,玉米的备货需求释放空间有限。操作上,轻仓做空。
生猪:现货稳中有涨 期货震荡
周四生猪期货反弹,主力LH2309上涨约1%,暂报16490元。现货方面,据汇易网,河南报价14.3元/公斤-14.8元/公斤,较昨日小涨0.1元/公斤;山东报价14.5元/公斤-15.1元/公斤,较昨日小涨0.2元/公斤。国内生猪现货价格在年后长时间低位运行,14元一线或逐步确立市场心理底线,但供需改善有限,生猪或维持窄幅波动的态势。从期货来看,目前盘面各合约隐含行业利润偏低,对未来猪价估值不高,考虑在现货已经持续亏损近6个月,盘面大幅下行的空间或有限。操作上,观望。激进者关注逢低布多机会。
豆类:看涨情绪激增 连粕增仓高涨
周四连粕市场强势走高,整数关口纷纷突破,主力合约上试3600一线。国际方面,CBOT大豆电子盘震荡收涨,尤其是午后涨幅扩大,主产区旱情仍是美豆走高的支撑所在,从天气预报来看,周四、周五产区或出现零星阵雨,这可能对实际的旱情缓解有限,农户仍在等待实际降雨的有效性。国内方面,根据汇易网最新数据显示,国内豆粕现货走高,部分品牌较昨日涨幅20-50元/吨。连粕走势明显强于现货,美豆的天气溢价,人民币仍在下滑,这使得进口成本继续攀升。在美豆反弹势头下,市场对于远期天气的担忧加剧,买盘涌入连粕市场,M2307合约领涨连粕各合约,市场看涨氛围浓重,当前市场陷入天气炒作模式中,短线操作,快进快出。
油脂:油脂反弹延续 国际油脂领涨依旧
周四油脂期货延续涨势,短空平仓与短多入场共同拉动价格。 汇易网报价显示,三大植物油现货纷纷下滑,幅度在30-50元/吨不等。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周四追随豆油价格连续第三日上涨,但库存增加及需求疲弱限制涨幅。当前国际油脂的上涨似乎依然是生柴政策、黑海局势等方面。仅仅从油脂供求方面,依然短期仍有压力。国内方面,内盘油脂跟随国际油脂震荡走高,尤其是近期人民币回落让成本驱动加快。本轮反弹菜油表现坚挺,这与后期菜籽进口大幅回落,国际市场澳洲菜籽面临减产等不利因素有关,短期油脂反弹仍在,等待相关事件的落地。短线偏多操作。
苹果:宽幅震荡 未见明显驱动
周四,苹果期货小幅上涨。主力合约AP2310宽幅震荡,较上一交易日涨0.2%左右,减仓0.2万手,持仓15万手。据卓创资讯统计,截至2023年6月15日,全国冷库目前存储量约为208.50万吨,周度出货量22.24万吨,环比下滑,高于去年同期。冷库惜售情绪再起,优质好货报价偏高。端午节日即将来临,关注节日消费情况以及新季最终的套袋结果兑现。操作建议震荡思路对待。
花生:尾盘上涨明显 关注端午花生消费情况
周四,花生期货小幅上涨。主力合约PK2311低位开盘,尾盘震荡上行,较上一交易日涨0.4%左右,减仓0.1万手,持仓12万手。产区成交不多,今年花生消费颇为低迷,预计端午节日提振效应有限。旧米交易进入尾声,部分油厂已经停收,下游批发市场采购不多。关注麦茬花生种植情况,操作建议震荡偏空思路对待。
工业硅:供过于求,硅价继续下跌
周四工业硅主力合约较前一交易日下行1.55%,收盘于12370元/吨。今日现货市场方面,西北大厂价格较低,华东、西南等多地中小硅厂抵触情绪较重,供应市场出现僵持局面。供给端,新疆大厂开炉稳定供应充足,中小企业因亏损减产较多。四川地区电价下调后,除凉山地区外多数开炉复产;云南地区目前复工厂家不多,整体增产速度较慢。在西南地区进入丰水期后,国内工业硅整体产量呈上行趋势。需求端,多晶硅价格快速下行,供过于求局面加剧,行业持续累库,硅料企业压力大增,后期或继续对上游磨粉企业压价。有机硅终端需求低迷,单体企业仍处于深度亏损状态,持续减产降负荷,但有机硅价格仍未见底,后期对工业硅需求或进一步走弱。出口价格持续走低,需求偏弱。铝合金终端需求汽车行业略有起色,但仍然面临库存过高的问题。整体来看工业硅下游需求仍然较差,且短期大幅改善的可能性较低。库存持续累积,高库存施压盘面。短期来看,工业硅基本面仍然偏空,硅价偏弱震荡。
铜铝:宏观短期利好 铜铝中期预计维持震荡
周四,沪铜主力合约2307暂上涨0.01%,暂报67870元/吨,沪铝主力合约2307暂上涨0.14%,暂报18445元/吨。现货方面,6月15日上海地区电解铜价格下跌45至68270元/吨,钢联A00铝锭现货价格18520,跌60;华南18520,跌70;中原18420,跌10(单位:元/吨)。宏观方面,美联储6月如期停止加息,但对于后续加息进程释放鹰派信号;中国1-5月房地产开发投资45701亿元,同比下降7.2%;商品房销售额增长8.4%,其中住宅销售额增长11.9%;房地产开发企业到位资金下降6.6%;中国5月规模以上工业增加值同比增长3.5%,预期4.1%,前值5.6%。铜方面,现货市场的看跌心态持续,下游刚需采购为主;当前国内部分冶炼厂处于检修期,预计6月电解铜产量较5月会有所下降;铜库存偏低支撑价格。铝方面,本周云南降水持续,根据SMM调研,云南省内多家企业已做好复产前的准备,预计6月15日省内会有明确电力负荷分配的通知下发企业,届时铝厂将根据电力负荷文件规划自身的复产进度,云南复产将于6月下旬开启的确定性进一步提高,整体看来,未来铝供应的增加较为确定,但增量及增速的不确定性大。铝锭的去库及低库存支撑铝价。总体来说,铜铝受宏观提振影响价格上行,预计未来仍将维持震荡,建议震荡思路对待。
镍:高位运行,预计短期偏强震荡
周四沪镍主力合约上涨2.34%,收盘于171110元/吨;持仓量减10603手。宏观层面,美联储6月决定暂停加息,同时释放了今年继续加息的信号。基本面,镍矿进口价格持稳,我国主要港口镍矿库存小幅累库。精炼镍现货价格上升,纯镍贸易商情绪偏弱;镍铁价格企稳;合金电镀端回暖,4月份纯镍耗量环比增加。新能源领域,硫酸镍价格走强,三元电池端需求随着锂价止跌回弹而小幅回暖,新能源汽车5月销量较上月环比有所增长。库存端,LME、国内库存均持续历史地位运行。短线宏观、低库存支撑镍价,基本面使得镍价承压,多空因素交织下预计镍价震荡偏高,操作上建议短线思路。
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